Nếu bạn đang “đau đầu” về những khoản đầu tư thua lỗ của mình, bài viết này có thể phần nào giúp bạn hiểu được cách hoạt động của tiền và cách bạn thua lỗ.
Khoản lỗ này sẽ cho bạn thấy, tồn tại một mức giá mà ở đó nếu bạn đã sai bạn cần phải dừng lại. Không có lời lý giải nào hợp lý khi bạn lỗ quá lớn so với số vốn của bạn.
Quản trị rủi ro, đảm bảo nguồn vốn là công việc quan trọng nhất trước khi bạn nghĩ đến lợi nhuận.
1. Vụ Call Margin lớn nhất lịch sử Bill Hwang
Diễn biến một cách ngắn gọn, Bill Hwang đã thổi giá cổ phiếu để kiếm lợi nhuận với tư duy như sau:
- Hwang có quá nhiều tiền
- Hwang vẫn vay thêm rất nhiều tiền
- Hwang mua lượng lớn 1 vài mã cổ phiếu, rồi tiếp tục mua để đẩy giá của những cổ phiếu đó
- Khi những cổ phiếu này tăng giá, tỷ lệ Margin sẽ tự động giảm
- Hwang lại dùng số tiền kiếm được để vay nhiều hơn nữa, rồi tiếp tục đầu tư vào chính những mã cổ phiếu đó
- Hwang sẽ lặp lại mãi mãi
Bài toán ở đây, nếu một khi giá của các cổ phiếu này giảm, Hwang sẽ ngay lập tức thua lỗ lớn, và rất lớn, vì chẳng có cổ phiếu nào tăng “mãi mãi”.
Và điều đó đã xảy ra kéo theo hàng loạt ngân hàng bị ảnh hưởng do đã cho quỹ Archegos Capital Management vay để đầu tư vào các danh mục cổ phiếu tiềm ẩn nhiều rủi ro.
2. Chết vì chứng khoán – Jesse Livermore
3. Cá voi London của JPMorgan thổi bay 2 tỷ đô